Obchodování s dluhopisy

Využívejte trendy úrokových sazeb a spekulujte na ceny státních a podnikových dluhopisů.

Co je obchodování s dluhopisy?

Dluhopis je dluhový finanční nástroj s pevným výnosem vydávaný společnostmi nebo vládami za účelem získání kapitálu. Dluhopisy pomáhají podnikům a státům splácet jejich dluhy a financovat jejich činnost. Existují dva typy dluhopisů: kupónové a bezkupónové dluhopisy. Kupónové dluhopisy nabízejí pravidelné výplaty úroků a jsou vhodné pro investory, kteří hledají pravidelný příjem. Bezkupónové dluhopisy se obvykle nakupují s výraznou slevou a během své splatnosti nevyplácejí úroky, ale investoři obdrží v den splatnosti celou hodnotu.

Dluhopisy se obchodují jak na primárním trhu (nové emise), tak na sekundárním trhu (opětovný prodej). Držitelé dluhopisů dostávají úrokové platby a jistinu při splatnosti. Obchodování s dluhopisy je považováno za vhodné pro diverzifikaci portfolia, protože poskytuje stabilnější výnosy ve srovnání s akciemi.

Typy dluhopisových trhů:

Dluhopisy rozvíjejících se trhů
Dluhopisy zajištěné hypotékami (MBS)
Komunální dluhopisy (Munis)
Státní dluhopisy (US10Y, GILT)
Podnikové dluhopisy (vysokovýnosové, investiční, garantované a zajištěné)
Dluhopisové indexy
Konvertibilní dluhopisy

Jaké faktory mohou ovlivnit obchodování s dluhopisy?

Obchodování s dluhopisy může být ovlivněno řadou faktorů, které by obchodníci měli zvážit před vypracováním svého obchodního plánu. Obchodníci by měli mít na paměti, že cena dluhopisu se vždy pohybuje v opačném směru než jeho výnos.

Úrokové sazby: Náklady na půjčky jsou pravděpodobně nejvýznamnějším faktorem ovlivňujícím ceny dluhopisů. Rostoucí úrokové sazby znamenají pokles výnosů dluhopisů v důsledku inverzního vztahu mezi cenou a výnosem.
Úvěrové riziko: Ať už se jedná o státní nebo podnikové dluhopisy, úvěrový rating emitenta hraje důležitou roli při určování výnosů dluhopisů.
Nabídka a poptávka: Emise nových dluhopisů zvyšuje nabídku; pokud poptávka neodpovídá nabídce, může to mít vliv na ceny dluhopisů.
Inflační očekávání: Vysoká inflace má tendenci snižovat výnosy, což činí obchodování s dluhopisy méně atraktivním.
Likvidita: Dluhopisy s vysokou likviditou, jako jsou americké státní dluhopisy, se obchodují snáze, zejména v období poklesu trhu.
Měnové riziko: Někdy mohou být dluhopisy denominovány v cizích měnách; směnné kurzy mohou ovlivnit výnosy.

Dluhopisy se dělí do různých kategorií:

Krátkodobé dluhopisy (1–5 let)

Střednědobé dluhopisy (5–12 let)

Dlouhodobé dluhopisy (12–30 let)

Vysoké výnosy dluhopisů / nízké ceny dluhopisů

Nízké výnosy dluhopisů / vysoké ceny dluhopisů

Proč obchodovat s CFD na dluhopisy?

Investoři nakupují státní nebo podnikové dluhopisy v rámci své diverzifikační strategie. Obchodníci mohou učinit totéž s CFD na dluhopisy, protože tyto deriváty sledují cenové pohyby podkladového aktiva.

Obchodování CFD na dluhopisy umožňuje obchodníkům přístup na globální trhy s pevným výnosem, aniž by museli sami vlastnit dluhopisy. Mohou spekulovat na cenové výkyvy v obou směrech a hledat krátkodobé obchodní příležitosti. CFD na dluhopisy se také používají k zajištění proti pohybu úrokových sazeb díky jejich inverznímu vztahu.

Stejně jako u všech CFD, vysoká páka a nízká marže pomáhají obchodníkům budovat svá portfolia s menším kapitálem ve srovnání s investováním do skutečných dluhopisů.

Příklad obchodování s dluhopisy

Předpokládejme, že chcete obchodovat s CFD, kde podkladovým aktivem je US10YR, známý jako „US 10yr T-Note“. Předpokládejme, že US10YR se obchoduje za nabídkovou cenu 130,62 / poptávkovou cenu 131,76.

Rozhodnete se koupit 100 kontraktů US10YR, protože se domníváte, že cena US10YR v budoucnu poroste. Vaše maržová sazba je 1 %. To znamená, že musíte vložit 1 % z celkové hodnoty pozice na svůj maržový účet.

Příklad obchodování s ETF

Pokud se cena dluhopisu v následující hodině posune na 132,3/133,2, máte ziskový obchod. Svou pozici můžete uzavřít prodejem za aktuální (nabídkovou) cenu US10YR, která je 132,3.

Představte si však, že v následující hodině po otevření dlouhé pozice se trh pohne proti vám. US10YR klesne na nabídkovou cenu 129,80 / poptávkovou cenu 130,90.

Příklad obchodování s ETF

Rozhodnete se omezit ztráty a pozici uzavřít. K tomu musíte prodat za aktuální nabídkovou cenu 129,80.

Vzhledem k tomu, že jste koupili za 131,76 a prodali za 129,80, vaše ztráta na jeden kontrakt činí 1,96 bodu.

Příklad obchodování s dluhopisy

Pokud se cena dluhopisu v následující hodině posune na 132,3/133,2, máte ziskový obchod. Svou pozici můžete uzavřít prodejem za aktuální (nabídkovou) cenu US10YR, která je 132,3.

Představte si však, že v následující hodině po otevření dlouhé pozice se trh pohne proti vám. US10YR klesne na nabídkovou cenu 129,80 / poptávkovou cenu 130,90.

Rozhodnete se omezit ztráty a pozici uzavřít. K tomu musíte prodat za aktuální nabídkovou cenu 129,80.

Vzhledem k tomu, že jste koupili za 131,76 a prodali za 129,80, vaše ztráta na jeden kontrakt činí 1,96 bodu.

Výhody obchodování s CFD na dluhopisy

Expozice na trzích s pevným výnosem
Přístup na dluhopisové trhy s nízkým kapitálem prostřednictvím pákového efektu
Obchodování na pohyby cen v obou směrech
Potenciál diverzifikace portfolia
Možnost zpětného prodeje CFD na dluhopisy před datem splatnosti dluhopisu

Spready dluhopisů

VYHLEDÁVÁNÍ PODLE SYMBOLU

Symbol	Produkt	Standardní účet
Symbol	Produkt	Min	Průměr
GILT	UK Long Gilt vs Great Britain Pound Future	-	0.06
US10YR	US 10yr T-Note vs US Dollar Future	-	0.07

Obchodování s dluhopisy – časté dotazy

Co je CFD na dluhopisy?

CFD (smluvní rozdíly) na dluhopisy jsou derivátové finanční nástroje, které obchodníkům umožňují spekulovat na pohyby cen dluhopisových nástrojů, aniž by vlastnili samotný podkladový dluhopis. V závislosti na brokerovi a finančním plánu mohou obchodníci do svého portfolia přidat různé typy CFD na dluhopisy.

Jak funguje obchodování s dluhopisy?

Vlády, korporace a jiné instituce vydávají dluhopisy (dluhové závazky) na veřejných dluhových trzích na pevně stanovenou dobu za účelem financování svých projektů a splnění jiných závazků. Dluhopisy jsou vydávány na primárním trhu a následně obchodovány na sekundárním trhu prostřednictvím brokerských společností.

Obchodníci se snaží profitovat z pohybů cen dluhopisů v důsledku kolísání inflace, změn úrokových sazeb a změn úvěrových ratingů.

Zatímco držitelé dluhopisů mohou v závislosti na typu dluhopisu obdržet v den splatnosti nominální hodnotu a pravidelné kupónové platby, obchodníci s dluhopisy se snaží využít krátkodobých a střednědobých příležitostí na trhu.

Jaká jsou rizika obchodování s dluhopisy?

Obchodování s dluhopisy s sebou nese rizika, se kterými by obchodníci měli být seznámeni.

Obchodování CFD na dluhopisy zahrnuje pákový efekt, který může znásobit zisky, ale také ztráty, pokud se trhy pohybují proti vašemu obchodnímu plánu.

Volatilita trhu je faktorem, který je při obchodování s CFD na dluhopisy důležitý. Ceny dluhopisů jsou citlivé na řadu ekonomických údajů, jako jsou rozhodnutí o úrokových sazbách, údaje o inflaci atd., které mohou zase způsobit výkyvy cen CFD.

Nízká likvidita může být rizikem, pokud jsou CFD vázány na státní nebo podnikové dluhopisy s nízkým objemem obchodování. Nízká likvidita může vést k širším spreadům a skluzu, které mohou narušit obchodní plán.

Je obchodování s dluhopisy ziskové?

Obchodování s dluhopisy, stejně jako jakýkoli jiný typ investice, může být ziskové v závislosti na okolnostech. Obchodování s dluhopisy umožňuje obchodníkům nakupovat nebo prodávat dluhopisy před datem jejich splatnosti. To poskytuje flexibilitu, pokud se trhy pohybují proti jejich prognózám. Nicméně nedostatek znalostí o makroekonomických ukazatelích a trzích s pevným výnosem, stejně jako období nízké likvidity, mohou být překážkami na cestě k ziskovosti.

Trade with a trusted Forex and CFD broker