Qu'est-ce que la marge dans le trading ? Ce qu'il faut savoir
Le trading sur marge est un concept populaire qui a permis aux traders particuliers de négocier divers titres financiers, notamment le forex, les métaux, les matières premières, les indices et les crypto-monnaies. Le trading sur marge permet une exposition nettement plus élevée avec un capital limité. Les traders ne sont tenus de déposer qu'une fraction de la valeur totale de leurs transactions, ce qui leur permet de diversifier leur portefeuille de manière adéquate à des fins de gestion des risques. Si la négociation sur marge offre plusieurs avantages, elle n'est pas sans risque. Une exposition plus importante peut amplifier les bénéfices potentiels des mouvements favorables du marché, mais elle augmente également le niveau de risque. Pour une utilisation efficace de la négociation sur marge, il est nécessaire d'examiner son fonctionnement, ses avantages et les outils de gestion des risques qui peuvent être utilisés pour aider à protéger les traders des risques inhérents.
Qu'est-ce que la marge ?
Le terme « marge » est largement utilisé dans le domaine de la finance et désigne le montant par lequel la valeur d'une garantie fournie pour un prêt dépasse le montant du prêt. Ce terme est désormais de plus en plus utilisé dans le domaine du trading et désigne désormais le montant que les traders ou les investisseurs doivent déposer pour obtenir une exposition bien supérieure aux fonds disponibles sur leur compte. La marge représente une fraction de la valeur totale de l'exposition, le montant restant étant financé par le courtier.
On peut considérer cela comme un emprunt contracté auprès du courtier, d’où le terme « prêt sur marge ». Dans ce cas, le titre sous-jacent sert de garantie pour le prêt. Ce concept consistant à prendre une exposition plus importante s’appelle l’effet de levier, largement utilisé par les traders expérimentés. Pour les nouveaux traders, il est fortement recommandé de bien comprendre les avantages et les inconvénients du trading sur marge ou du trading avec effet de levier avant de se lancer dans ce domaine.
Comment fonctionne le trading sur marge ?
Comprenons le fonctionnement du trading sur marge à l'aide d'un exemple. Imaginons qu’un trader souhaite s’exposer à l’action de la société A, dont le cours est de 30 $. Le trader est très optimiste quant à la hausse du cours de l’action et dispose de 1 200 $ à investir. Au bout d’une semaine, le marché évolue conformément aux attentes du trader et le cours de l’action grimpe à 40 $.
Sans opérations sur marge
L'investisseur n'aurait pu acheter que 40 actions. Lorsqu'il vend ces actions à 40 $, il en tire 1 600 $ (40 $ par action × 400 actions) et réalise un bénéfice de 400 $ (1 600 $ - 1 200 $).
Avec le trading sur marge
Le courtier propose au trader un effet de levier de 10:1. Cela signifie que le trader peut obtenir une exposition dix fois supérieure au montant de son investissement. Ainsi, lorsqu'il investit 1 200 $, il peut acheter des actions d'une valeur de 12 000 $, soit 400 actions de la société A.
Lorsqu'il vend ses actions à 40 dollars, il perçoit 16 000 dollars (40 dollars par action × 400 actions). Il réalise ainsi un bénéfice de 4 000 dollars (16 000 dollars - 12 000 dollars) en n'ayant investi que 1 200 dollars.
Le trading sur marge est possible sur les devises, les actions, les métaux précieux, les matières premières, les indices et les cryptomonnaies. Les CFD constituent l'instrument financier permettant d'utiliser un effet de levier élevé. Le niveau d'effet de levier proposé pour chaque instrument peut varier en fonction des conditions du marché et des facteurs influençant le cours de ces instruments. Mais surtout, le niveau d'effet de levier proposé dépend du courtier.
Les traders peuvent choisir leur effet de levier en fonction de leurs objectifs financiers et de leur appétit pour le risque. Grâce à l'effet de levier, les traders peuvent accroître leur pouvoir d'achat, mais ils doivent toujours garder à l'esprit que cela vaut également pour le risque et les pertes potentielles.
En quoi un compte sur marge diffère-t-il d'un compte au comptant ?
Un compte au comptant est un compte proposé par un courtier qui n'offre aucune possibilité d'emprunt. Toutes les transactions effectuées via ce compte doivent être réglées intégralement au moment de leur exécution. À l'inverse, un compte sur marge est un compte sur lequel le courtier autorise les traders à ne déposer qu'un certain pourcentage de la valeur totale d'une transaction. Le montant restant est fourni par le courtier sous forme de prêt. L'argent emprunté doit être remboursé au courtier. Les transactions peuvent donner lieu à des frais de courtage, tels que des intérêts sur la marge.
Quels sont les différents types de trading sur marge ?
Le trading sur marge implique différents types de marges :
Marge initiale
Il s'agit du montant initial déposé par le trader sur son compte de trading ; celui-ci est déterminé par l'exigence de marge fixée par le courtier. Votre courtier vous indiquera le montant de la marge initiale que vous devez déposer sur votre compte de trading réel. Tous les courtiers ne sont pas autorisés à proposer le trading sur marge ni à négocier des produits à fort effet de levier tels que les CFD. Avant d’ouvrir un compte auprès d’un courtier, renseignez-vous sur les exigences en matière de trading sur marge et sur l’effet de levier proposé. Assurez-vous également de trader avec un courtier agréé et réglementé, car celui-ci respectera des protocoles stricts visant à protéger les intérêts des traders.
Marge de maintien
Il s'agit du solde minimum qu'un trader doit maintenir en permanence sur son compte de trading. Si le solde de votre compte de trading sur marge passe en dessous de la marge de maintien, votre courtier peut émettre un appel de marge. Cette marge sert à protéger le courtier contre les pertes pouvant résulter du défaut de paiement des traders.
Marge de variation
Ce terme fait référence aux variations des exigences de marge qui surviennent en raison des fluctuations de cours de divers titres. Imaginons qu’un trader laisse une position ouverte pendant la nuit et que son cours passe de votre investissement initial de 1 500 $ à 2 000 $. Cela signifie que le trader a réalisé un bénéfice de 500 $. En revanche, si la valeur de l’investissement chute à 1 000 $, cela signifie que le trader a subi une perte de 500 $, qu’il doit combler. Dans une telle situation, le trader est tenu de combler ce déficit en déposant des fonds sur son compte de trading réel et en conservant sa position.
Appel de marge
Lorsque le compte d'un trader ne dispose pas de fonds suffisants pour couvrir les pertes subies lors de diverses opérations, cela déclenche ce que l'on appelle un « appel de marge ». Il s'agit de l'obligation de verser le montant manquant sur le compte de trading. Supposons que l'exigence de marge d'un compte de trading soit de 500 $ et que le trader ait subi des pertes telles que le solde de son compte soit tombé à 400 $. Un appel de marge est alors déclenché pour que le trader verse 100 $ sur son compte de trading, ce qui lui permet de maintenir son exigence de marge initiale de 500 $.
Dans une telle situation, le trader peut soit clôturer sa position, soit réduire son exposition en libérant une partie des fonds disponibles sur son compte ou en y déposant des fonds supplémentaires. Toutefois, si le trader n'est pas en mesure de répondre à l'appel de marge et de déposer les fonds nécessaires sur son compte, le courtier peut vendre le contrat pour le compte du trader et imputer les pertes subies sur les fonds de marge initiaux.
En tant que trader, il est conseillé de surveiller de près votre compte et de veiller à ne pas faire l'objet d'un appel de marge. Les courtiers les plus réputés intègrent à leur plateforme de trading des fonctionnalités avancées qui permettent aux traders de consulter facilement les détails de leur compte et de configurer des alertes afin de respecter leurs exigences de marge.
Les principaux courtiers en trading sur le Forex proposent un seuil de clôture forcé (stop out) fixé à 50 % du niveau de marge. Lorsque votre compte atteint ce seuil, vos positions sont automatiquement clôturées, en commençant par celles qui affichent les pertes les plus importantes. Ces courtiers autorisent votre niveau de marge à descendre jusqu'à 100 % avant de déclencher un appel de marge.
Comment le montant de la marge est-il déterminé ?
Le trading sur marge permet à un trader d’ouvrir une position en n’engageant qu’un faible pourcentage de la valeur totale de la transaction. Le montant de la marge est déterminé par les exigences de marge fixées par le courtier, tandis que le capital requis dépend de l’instrument négocié. Les instruments financiers présentant une volatilité plus élevée ou nécessitant des positions importantes exigent souvent un dépôt plus important, compte tenu du risque élevé qu’ils comportent. Les différents courtiers proposent des niveaux d'effet de levier variés selon les instruments, et c'est ce niveau d'effet de levier qui détermine l'exigence de marge. Par exemple, si un courtier propose un effet de levier de 100:1, cela signifie que l'exigence de marge est de 1 %, tandis que s'il propose un effet de levier de 10:1, l'exigence de marge est de 10 %.
Quel est le coût du trading sur marge ?
Le trading sur marge consiste à emprunter des fonds auprès du courtier. De ce fait, cette pratique peut entraîner certains coûts. Bien que l'instrument financier négocié serve de garantie, le principal coût pour le trader réside dans les intérêts. Les intérêts sont prélevés sur le compte de trading, à moins que le trader ne décide de les régler lui-même. Il existe des courtiers qui ne facturent aucun intérêt sur l'effet de levier proposé.
Quels sont les avantages du trading sur marge ?
Le trading sur marge permet aux traders d'accroître leur exposition à divers instruments financiers en ne déposant qu'un pourcentage de la valeur totale des transactions. Ce type de trading présente notamment les avantages suivants :
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Le trading sur marge peut amplifier les bénéfices, car ceux-ci sont calculés sur la valeur totale de la transaction et non sur le montant déposé sur le compte sur marge.
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Le trading sur marge permet aux traders disposant d'un capital limité de diversifier leurs positions sur plusieurs marchés.
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Le trading sur marge, ou effet de levier, permet aux traders d'investir même dans des instruments coûteux.
Quels sont les risques liés au trading sur marge ?
Bien qu'il permette aux traders de prendre des positions bien plus importantes que les fonds disponibles sur leur compte réel, le trading sur marge comporte certains risques. Les traders doivent en être conscients avant de commencer à trader et mettre en place des stratégies de gestion des risques adaptées. Les risques liés au trading sur marge sont les suivants :
Il existe un risque de pertes plus importantes. Une exposition plus élevée s'accompagne à la fois d'un potentiel de gains plus élevés et d'un risque de pertes plus importantes. Lorsque le marché évolue dans la direction prévue, le trader réalise des gains. En revanche, si le marché évolue dans la direction opposée à celle attendue, le trader subira des pertes. Dans le trading sur marge, les gains comme les pertes sont calculés sur la valeur totale de la transaction et non sur les fonds de marge. Par conséquent, les pertes seront également plus importantes lorsque le marché évolue à votre détriment. Il est fortement recommandé d'utiliser des outils de gestion des risques pour vous protéger contre des pertes excessives dans le cadre du trading sur marge.
Il existe un risque d'appel de marge. Un appel de marge soudain signifie que le trader doit approvisionner son compte de trading afin de maintenir ses positions ouvertes. À défaut, le courtier pourrait procéder à la clôture de ces positions.
Certains courtiers autorisent les traders à utiliser les titres pour couvrir le déficit. Cela n'est toutefois pas autorisé avec les CFD ou d'autres formes de trading de produits dérivés. En effet, ces instruments exposent les traders à la hausse ou à la baisse du cours d’un actif sans qu’ils aient à acheter ou à vendre l’actif sous-jacent. Comme le trader ne détient pas l’actif, il ne peut pas l’utiliser pour couvrir le déficit de son compte.
Comment gérer les risques liés au trading sur marge ?
Les risques liés au trading sur marge peuvent être maîtrisés en adoptant une stratégie de gestion des risques rigoureuse. Voici quelques conseils :
Renseignez-vous sur les instruments financiers que vous souhaitez négocier :
For instance, if you wish to trade CFDs, you should know what a CFD is and how it can help you identify opportunities in both rising and falling markets. As a trader, you can open both a long position or short position. CFDs are a unique financial instrument that allow you to gain access to stock markets and global financial markets without owning the security.
Investissez en fonction de votre capacité à supporter le risque :
A basic principle in trading is to identify how much risk you are willing to take and trade accordingly. Make a realistic assessment of how much funds you can afford to lose on any one trade to determine the size of your position.
Ne laissez pas vos émotions influencer vos décisions de trading :
Réservez un montant spécifique au trading. Lorsque le marché évolue favorablement, les traders cèdent souvent à la cupidité et commencent à ouvrir des positions de plus en plus importantes dans le but de gagner rapidement de l'argent. Cela peut se retourner contre vous si le marché évolue soudainement à l'encontre de vos positions. De plus, avec le trading sur marge, vos pertes sont amplifiées. Déterminez donc le montant des fonds à engager et votre stratégie avant de commencer à passer des ordres.
Évitez d'utiliser l'intégralité de l'effet de levier proposé par le courtier :
Le recours à l'effet de levier est très courant sur le marché des changes, mais les traders doivent réfléchir mûrement au niveau d'effet de levier qu'ils souhaitent utiliser. Les nouveaux traders peuvent commencer par un effet de levier faible et des positions de trading modestes. Ils peuvent augmenter le niveau d'effet de levier et la taille de leurs transactions à mesure qu'ils acquièrent de l'expérience et se familiarisent avec le fonctionnement des marchés financiers. Veillez à consulter les conditions générales relatives aux différents niveaux d'effet de levier proposés par votre courtier avant d'ouvrir une position.
Commencez par des opérations à court terme :
Si vous êtes débutant, il est conseillé d'utiliser l'effet de levier ou le trading sur marge avec modération. Pour limiter votre exposition au risque, vous pouvez mettre en place des opérations à court terme. Si vous débutez dans le trading sur marge, évitez de réaliser des opérations spéculatives à long terme en utilisant l'effet de levier maximal proposé par votre courtier.
Remboursez rapidement vos emprunts :
La marge étant un type de prêt sur lequel des intérêts doivent être payés, il est conseillé de la régler rapidement afin d’éviter l’accumulation d’intérêts. Sauf si vous négociez auprès d’un courtier qui ne facture pas d’intérêts. Il est essentiel de connaître le solde de votre compte de trading ainsi que les taux d’intérêt éventuels qui pourraient vous être facturés en cas d’appels de marge non honorés.
Utilisez des outils de gestion des risques :
Des fluctuations inattendues des cours peuvent transformer une bonne opération en une mauvaise en quelques secondes. Les traders expérimentés utilisent des ordres « stop-loss » pour limiter l’ampleur des pertes potentielles. Cela permet de fixer une limite aux pertes que vous pourriez subir sur une opération. Vous pouvez également passer des ordres « take-profit », qui vous permettent de réaliser des gains lorsque le marché est en hausse. Il arrive parfois que les traders restent trop longtemps engagés dans une transaction alors que le marché évolue favorablement. Cependant, les marchés financiers peuvent être volatils et une chute soudaine des cours peut réduire vos bénéfices.
Suivre et analyser les comportements commerciaux : Ne surveillance constante de vos transactions vous permettra de réduire vos pertes rapidement et d'éviter de lourdes pertes et des appels de marge sur votre compte de négociation en direct. Vous pouvez même utiliser divers outils d'analyse technique pour revoir vos transactions de temps à autre.
Qui peut pratiquer le trading sur marge ?
Les traders très prudents, peu enclins à prendre des risques, peuvent choisir de ne pas recourir au trading sur marge. Il est préférable de s'entraîner sur un compte démo pour se familiariser avec le fonctionnement du trading sur marge et de l'effet de levier.
Les traders souhaitant négocier des CFD dont les actifs sous-jacents sont des devises, des indices, des matières premières ou des cryptomonnaies peuvent envisager le trading sur marge. En effet, l'une des principales raisons d'opter pour le trading de CFD réside dans l'effet de levier élevé qu'ils offrent.
Il est préférable d'ouvrir un compte sur marge auprès d'un courtier agréé et autorisé. Déterminez également le ou les instruments financiers que vous souhaitez négocier et renseignez-vous sur les coûts associés. N'oubliez pas de vérifier les conditions générales de trading de votre courtier. Cela vous aidera à comprendre les avantages et les risques encourus. Les principaux courtiers indiquent sur leur site web leurs exigences en matière de marge ainsi que l'effet de levier proposé. Lisez attentivement les conditions générales, puis ouvrez un compte. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à contacter le courtier.
Comment se lancer dans le trading sur marge ?
La première étape pour se lancer dans le trading sur marge consiste à bien vous renseigner sur ce dans quoi vous vous engagez. Une fois que vous comprenez comment fonctionne le trading sur marge, suivez les étapes suivantes :
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Recherchez un courtier reconnu
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Assurez-vous que la société de courtage est réglementée par une autorité de régulation réputée dans votre région
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Contactez le courtier et renseignez-vous sur les conditions d'ouverture d'un compte de trading
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Découvrez les différents types de comptes ainsi que leurs avantages et inconvénients respectifs
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Renseignez-vous sur l'effet de levier proposé et les conditions de maintien de la marge
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Télécharger la plateforme MT5 from the broker’s site. You can download the Windows or Mac version on your laptop and the Android or iOS version on your phone.
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Ouvrez un compte démo auprès du courtier de votre choix et entraînez-vous au trading sur marge
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Choisissez les instruments financiers que vous souhaitez négocier, déterminez la taille de votre position et sélectionnez une stratégie
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Utilisez le compte démo pour tester différentes stratégies
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Si vous souhaitez ouvrir un compte de trading réel, vous devrez fournir certains documents afin de mener à bien la procédure de vérification d'identité (KYC)
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Effectuez un dépôt sur votre compte de trading réel
Vous êtes désormais prêt à commencer à trader. Les progrès technologiques garantissent une expérience de trading fluide, sans heurts et sans tracas. Un courtier de premier plan vous proposera de bonnes conditions de trading, avec des spreads serrés, une exécution rapide et un faible glissement de prix.
Pourquoi est-il important d'avoir une stratégie de trading pour le trading sur marge ?
Les traders doivent bien comprendre les avantages et les inconvénients du trading sur marge avant de s'engager dans cette voie. Le fait de suivre une stratégie de trading bien définie et de trader avec discipline permet de minimiser les risques liés au trading sur marge.
Vous aurez besoin d'une stratégie non seulement pour déterminer les positions à ouvrir, mais aussi pour fixer les niveaux de stop-loss et de take-profit. La plupart des traders, qu'ils soient débutants ou expérimentés, utilisent des outils d'analyse technique pour déterminer ces niveaux. Vous pouvez même utiliser ces outils pour saisir tous les détails de votre transaction et estimer vos gains ou vos pertes en fonction de la taille de votre position, du cours d'entrée, du stop-loss et de la variation attendue.
Qu'est-ce qu'un seuil de tolérance au risque ?
Les traders expérimentés vous diront à quel point il est important de définir une limite de tolérance au risque avant de vous lancer dans le trading. Cela implique d'évaluer soigneusement le montant que vous pouvez vous permettre de perdre. Ce montant dépendra de votre situation financière actuelle, de vos revenus et du nombre de personnes à votre charge.
Quels sont les critères à prendre en compte pour choisir un courtier ?
Voici quelques éléments à prendre en compte lors du choix d'un courtier pour le trading sur marge :
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Assurez-vous que le courtier dispose d'une licence et qu'il est soumis à une réglementation
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Vérifiez si le courtier respecte le principe de séparation des fonds des clients de ses propres fonds
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Découvrez quels instruments peuvent faire l'objet d'opérations sur marge
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Découvrez le niveau d'effet de levier proposé
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Veuillez lire attentivement les conditions générales de vente
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Découvrez le montant minimum de la marge requise
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Consultez le site pour connaître les options de paiement et de retrait, et pour savoir si le courtier prélève des frais pour ces opérations.
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Assurez-vous que le courtier propose un service client de qualité
En résumé
Le trading sur marge peut être le meilleur allié d’un trader lorsque le marché évolue dans la direction attendue. Il offre la possibilité d’augmenter ses bénéfices en utilisant un capital limité. Cependant, le trading sur marge doit être pratiqué avec prudence, car il peut également entraîner des pertes plus importantes. En comprenant son fonctionnement, en assurant un suivi constant, en faisant preuve de discipline dans leurs opérations et en mettant en place une gestion des risques rigoureuse, les traders peuvent tirer le meilleur parti des marchés financiers grâce à une utilisation efficace du trading sur marge.
