什么是差价合约交易？
了解差价合约交易的运作原理、市场驱动因素，以及如何在行业领先的交易条件下进行差价合约产品交易。
什么是差价合约交易，它是如何运作的？
差价合约 (CFD) 是一种衍生产品，允许交易者在不持有标的资产的情况下，对各种金融工具（例如股票、指数、商品、货币和加密货币）的价格走势进行投机。CFD 允许交易者从资产价格的上涨和下跌中获利，而杠杆则可以放大收益或损失。最后，CFD 允许交易者在不拥有标的资产所有权的情况下建仓。这使得 CFD 成为希望以一小部分资金获得更大市场敞口，同时能够快速入场和出场的交易者的理想选择。
与股票不同，CFD 交易不赋予交易者任何所有权。交易者实际上与经纪商达成协议，从合约开仓到平仓期间，交易标的资产价格的差额。合约平仓日或到期日并非固定，这使得 CFD 不同于其他形式的衍生品，例如期货。
交易差价合约的一大优势在于，您可以对价格走势进行双向投机，无论价格上涨还是下跌。您的收益或损失将取决于您的预测是否准确。由于差价合约是杠杆金融产品，交易者应使用风险管理工具以在市场走势与预测相反时尽量减少资金损失。
如何使用差价合约（CFD）进行对冲？
差价合约交易的一大优势在于，您可以在现有头寸内对冲投资组合，以应对短期市场波动。对冲是一种在投资时用于防范下行风险的策略。您还可以通过对冲来限制潜在收益。
假设您拥有一只价值A$150,000的股票投资组合，该组合由ASX 200指数中的10只知名股票组成，每只股票的投资额为A$15,000。您可能持有A$15,000的阿德莱德布莱顿公司股票和A$15,000的澳新银行集团有限公司股票。
现在，如果您认为这两家公司可能因糟糕的财报而面临短期股价下跌，您可以通过差价合约（CFD）做空这两家公司来对冲部分潜在损失。
您无需在公开市场出售这些股票，而是通过CFD建立阿德莱德布莱顿和澳新银行集团有限公司的空头头寸。大约10%的市场风险敞口，即A$3,000，可能需要用于建立此对冲头寸。
但为何选择CFD空头而非直接卖出股票并在价格下跌后再买回？选择CFD的理由可能包括：
您在出售股票时将获得资本利得，这部分收入需缴纳所得税。除非您打算彻底处置这些资产，否则这笔税款是可避免的。在差价合约（CFD）交易中，您无需缴纳印花税，交易成本仅限于保证金和点差。
若市场下跌，您股权投资组合的亏损将由您的空头差价合约头寸抵消。
持仓期限
持仓过夜可能产生持仓费用。持仓费用在每日市场收盘后收取，适用于多头和空头头寸。
持仓费用可能为正（收取利息）或负（支付利息），具体取决于交易方向及标的资产。
差价合约交易的优势
广泛的金融市场
差价合约交易使您能够访问全球最大的金融市场。FP Markets提供涵盖外汇、股票、指数、金属、大宗商品和加密货币的数千种可交易产品。其中包括欧元/美元和英镑/美元货币对、黄金、白银，以及苹果、亚马逊、特斯拉等股票。
在下跌市场中交易
差价合约交易的独特优势之一是允许您进行“做多”或“做空”操作。这意味着交易者即使在价格下跌时也能获利，与传统金融市场相比，这为交易者提供了更多的交易机会。
无需缴纳印花税
由于您不拥有标的资产，因此差价合约交易无需缴纳印花税。此外，通过杠杆交易，交易者可利用保证金交易放大资金杠杆，实现更高效的资本利用。
杠杆
提供成本高效的投资方式，您只需存入交易总额的一小部分（保证金）即可开仓。所需保证金因交易工具、流动性及其他因素而异。
有效的对冲工具
差价合约交易的一大优势在于其作为对冲工具的功能。可用于对现有头寸进行对冲，以规避短期市场波动风险。对冲是差价合约交易者采用的策略，而非出售其他可能涉及税务影响的持仓。
跟单交易标的资产市场
差价合约旨在紧密跟踪其标的资产的价格波动。差价合约允许交易者在不拥有标的资产所有权或享有股东权利的情况下，参与标的资产的价格表现。
无固定到期日
差价合约（CFD）与期权和期货等其他衍生品不同，没有到期日。然而，在制定交易策略时，应考虑持仓成本。
差价合约交易 - 常见问题
什么是买入价/卖出价差？
进行差价合约 (CFD) 交易时，需要考虑三个因素：买入价 (Bid)、卖出价 (Ask) 和价差 (Spread)。“买入价”(Bid) 指的是卖出价，通常显示在左侧；“卖出价”(Ask) 指的是买入价，是两者中较高的价格，也是您买入资产的价格。这两个价格之间的差额就是“价差”，它反映了交易成本。根据您资产的流动性，价差可能高或低。
差价合约交易是否有费用？
差价合约交易涉及费用，交易者在制定策略前应了解相关费用。交易费用因账户类型及使用的交易平台而异（MetaTrader 4 / 5 或 cTrader）。此外，若您在账户中持有的差价合约头寸过夜，可能需支付持仓费用。该费用取决于适用的持仓利率以及头寸方向，因此成本可能为正或负。
我可以不使用杠杆交易差价合约（CFD）吗？
是的，您可以无杠杆交易差价合约（CFDs）。大多数经纪商提供可调整的杠杆比率，部分经纪商允许投资者无杠杆交易差价合约。无杠杆差价合约交易需要投入更多资本，以换取较低风险和较低潜在回报。相比之下，杠杆差价合约交易则通过降低资本要求来换取更高风险和放大收益或亏损。
差价合约（CFDs）与期货有何区别？
期货是指在交易所交易的、在特定日期买卖资产的协议。差价合约 (CFD) 是交易者与经纪商之间签订的合约，没有固定的到期日，允许交易者对资产的价格走势进行投机。开盘价和收盘价之间的差额决定了盈利或亏损。差价合约是场外交易 (OTC) 产品，散户交易者可以使用它们进行短期投机。
