¿Qué son las materias primas y cómo se operan?

¿Qué son las materias primas y cómo se operan?

Tiempo de lectura: 25 minutos

1. Definición de materias primas

Existen dos tipos de materias primas: duras (hard) y blandas (soft). Las "hard commodities", también conocidas como materias primas extractivas, se obtienen principalmente mediante la minería y consisten en recursos naturales como el petróleo, el gas natural y los metales preciosos. Las "soft commodities", o materias primas agrícolas son productos cultivados o producidos, como el grano, el café y el azúcar. Para facilitar el trading, las materias primas se clasifican en cuatro grupos: metales, energía, agricultura y ganadería.

El trading de materias primas es un método para diversificar el portafolio más allá de los valores tradicionales. Aun así, conlleva un alto grado de incertidumbre porque los precios son susceptibles a fenómenos impredecibles como inundaciones, climas extremos, guerras, tipos de interés, etc. Algunos especuladores se basan en el rendimiento pasado para determinar el precio de mercado de una materia prima, siguiendo los principios del análisis técnico, según los cuales observan la evolución histórica de los precios y los patrones gráficos para llegar a conclusiones que justifiquen la realización de operaciones. Otros se basan en el análisis fundamental y en el asesoramiento de inversión de profesionales cualificados. Existe una amplia gama de materias primas en las que invertir, tanto para estrategias a corto como a largo plazo, así como instrumentos financieros entre los que elegir en el mercado de valores, el mercado de futuros y otros mercados.

2. Entendiendo el trading de materias primas

Las materias primas son tan antiguas como la historia misma; han existido desde que alguien necesitó algo que otro poseía. Juegan un papel tan esencial que en 2021 su valor global alcanzó un récord histórico de 28.5 billones de USD (UNCTAD, 2022). Las materias primas se intercambian en todo el mundo para construir nuestras ciudades, alimentar nuestro ganado, abastecer de combustible a nuestros automóviles y fabricar nuestros teléfonos. Se han utilizado para valorar la moneda de una nación y proporcionarnos placeres sencillos, como una taza de café caliente elaborado con granos cosechados en los valles de Colombia.

3. El mercado de materias primas explicado

En los mercados financieros, las materias primas se categorizan típicamente en metales, energía, agricultura y ganadería. Existen muchas formas de invertir en ellas, incluyendo la inversión directa, contratos de futuros, ETFs (fondos cotizados), opciones y CFDs (contratos por diferencia).

4. Factores que mueven los precios de las materias primas

La extracción y el transporte de estos bienes dependen de factores impredecibles: Esta es una de las principales razones por las que el trading de materias primas es arriesgado, ya que, por muchos datos y herramientas de análisis de mercado que tengamos, hay ciertos factores que escapan por completo a nuestro control.

Clima: Las condiciones climáticas extremas pueden dañar los productos agrícolas. Así ocurrió en 2021 en São Paulo (Brasil), donde las plantas de café del mayor productor mundial de café sufrieron daños a causa de las inundaciones y las heladas (Araujo, 2022). Esto provocó un aumento mundial del precio del café, ya que la demanda era alta, pero la oferta era baja. La NASA también prevé que, para 2030, el cambio climático podría afectar a la producción de maíz y trigo en un escenario de aumento de las emisiones de gases de efecto invernadero (Gray, 2021).

Sanciones económicas: Con el aumento de la globalización, las sanciones económicas impuestas a una nación pueden afectar el precio de las materias primas que pagan otros países. Esto se puede observar en la guerra entre Ucrania y Rusia. En mayor medida, Rusia no cuenta con capacidades de licuefacción de gas natural, lo que los obliga a transportar el gas natural a través de gasoductos. La mayoría de esos gasoductos se dirigen hacia Europa. Las restricciones comerciales impuestas a Rusia llevaron a que este país cortara el suministro de gas a Europa, lo que resultó en un aumento de los precios del gas natural en Europa. Tales circunstancias crean graves impactos económicos, pero también inspiran a los países a fortalecer sus relaciones y adoptar enfoques alternativos, lo que lleva a la innovación de tecnologías superiores y a nuevas oportunidades de trading (Tian, 2022).

Costes de transporte: Un aumento en el precio del combustible puede incrementar el precio de la materia prima que se entrega. Esto se debe a que nuestro sistema de transporte opera con combustibles como la gasolina y el diésel. Si el precio del diésel sube, también lo hará el coste de transportar los bienes, lo que tiene el efecto dominó de encarecer los productos que se venden en nuestras tiendas. Costes de transporte más altos para entregar las mercancías significan encontrar precios más altos en los estantes de nuestros supermercados.

Tipos de cambio: Cuanto menor sea el valor de la moneda nacional, se requerirá una mayor cantidad de dinero para comprar bienes en el extranjero. Esto es de especial interés para las empresas de importación y exportación que dependen del suministro de materiales de países extranjeros para producir sus bienes. Si es costoso comprar el material en el extranjero para fabricar un producto, ese producto terminará siendo costoso también.

5. Materias primas duras vs. Materias primas blandas

Las materias primas blandas, también conocidas como "soft commodities" son las que se cultivan y se cuidan. Algunos ejemplos son el café, el algodón, el arroz, el azúcar, la ganadería, etc. No están tan estrictamente definidas como las materias primas duras o "hard commodities" y desempeñan un papel muy importante en el mercado de futuros. Esto se debe a que son susceptibles a las incertidumbres del clima y de los patógenos, lo que hace esencial que los agricultores e inversores, por ejemplo, aseguren el precio futuro de sus cosechas.

Las hard commodities son materias primas que se extraen y se minan, en lugar de plantarse y cuidarse hasta su madurez. Algunos ejemplos son el petróleo, el gas natural, el oro y el caucho. Por lo general, se encuentran en depósitos geológicos similares en todo el mundo, a diferencia de las soft commodities, que dependen más de las condiciones climáticas regionales.

6. Metales

Algunas materias primas metálicas son el oro, el cobre y el platino. El oro es extremadamente popular y se puede encontrar en casi todos nuestros dispositivos electrónicos. Su color atractivo, resistencia al deslustre y rareza son algunos de los atributos que lo hacen único. El cobre, se utiliza en la industria de la construcción y en la producción de maquinaria industrial, entre otros usos. El platino puede sorprender a algunos, ya que se utiliza en la industria del vidrio para manipular el vidrio fundido. Los CFDs de metales se pueden operar contra el dólar estadounidense o australiano como un par de divisas con un apalancamiento de hasta 500:1.

7. Energía

Los ejemplos de materias primas energéticas incluyen el gas natural y el petróleo crudo. Los traders que invierten en este sector deben ser cautelosos ante las desaceleraciones económicas, los avances tecnológicos en fuentes de energía alternativas y los cambios en la producción aplicados por organizaciones intergubernamentales, como la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).

8. Agricultura

El maíz, el trigo, el arroz, el azúcar, el cacao, el café, el algodón y la soja son ejemplos de materias primas agrícolas. Estas materias primas son volátiles ante los cambios climáticos severos y el aumento de los costes de transporte, lo que las hace atractivas para los traders porque una oferta baja, en combinación con un aumento de la demanda, conduce a precios más altos de las materias primas y a un mayor potencial de ganancias.

9. Ganadería

Las materias primas ganaderas se refieren a productos como el ganado vivo, las pancetas de cerdo, los cerdos magros y el ganado de engorde. Los patógenos como la influenza aviar altamente patógena (HPAI) en Asia y Europa, el aumento de los costes de producción y las incertidumbres del mercado en las principales regiones exportadoras influyen en el precio de las materias primas ganaderas en todo el mundo (Upali W., 2021).

10. Cómo operar con petróleo

Tanto el petróleo como los activos relacionados con el petróleo se operan en los mercados financieros. Una opción popular es el Crudo Brent y el WTI, ya que sirven como referencias del petróleo en los mercados globales. El petróleo crudo es la forma natural y bruta de la gasolina, el combustible para aviones y otros productos de petróleo antes de ser refinados para su propósito. Es un recurso no renovable, lo que significa que no se puede reemplazar de forma natural a la velocidad con la que lo consumimos; esto lo convierte en un recurso finito y atractivo para los traders.

11. Cómo operar con oro

El oro ocupa una posición distintiva en el mundo de la economía y de los sistemas políticos. Puede operarse en su forma física directa o a través de un ETF de oro, futuros o fondos mutuos. No es complicado operar con esta materia prima de metal amarillo, pero requiere un conjunto de habilidades únicas para sus características. Por el contrario, operar con oro sin el conocimiento de qué afecta a su valor puede conducir a trampas ocultas. Antes de operar con oro, es aconsejable comprender primero los factores impulsores fundamentales que influyen en su precio, como la inflación y la deflación, la oferta y la demanda.

12. Cómo operar con plata

Al igual que el oro, la plata es una materia prima fundamental que se utiliza en dispositivos electrónicos y joyería. También se emplea en la fabricación de espejos y aleaciones dentales. Las estrategias de trading más populares para la plata son el trading de tendencia y el trading de rango. Estas estrategias consisten en identificar una tendencia mediante el estudio del mercado o determinar el rango de precios a través del análisis técnico, para luego filtrar las señales en función de los resultados obtenidos e incorporar órdenes de stop-loss y take-profit.

13. Trading de materias primas físicas

El trading de materias primas físicas consiste en tomar la materia prima desde donde se produce y entregarla a un área donde se consume. Por lo tanto, las empresas involucradas en el trading de materias primas físicas aseguran un suministro de commodities por parte del productor y los comercializan en todo el mundo para los usuarios finales o mayoristas. Estas empresas añaden valor a la cadena de suministro debido a su conocimiento único sobre el transporte, la cobertura de riesgos y el financiamiento. Manejan volúmenes enormes y a menudo se establecen en entornos legales favorables como Singapur, el Reino Unido y Suiza.

14. Trading de derivados

En los mercados, los derivados son un contrato entre dos o más partes que deriva su valor de un activo subyacente como acciones, índices y materias primas. Los cinco tipos principales de derivados en el trading son los futuros, los forwards, las opciones, los swaps y los Contratos por Diferencia (CFDs). En el mercado de materias primas, los traders utilizan los derivados para fijar un precio para una materia prima subyacente en particular, gestionar su riesgo y protegerse de las fluctuaciones del mercado.

Para tomar un ejemplo, supongamos que un fabricante de automóviles calcula que necesita cinco toneladas de acero para fabricar suficientes vehículos para abastecer a sus clientes durante el año siguiente. A través del trading de derivados, el fabricante acordará con el proveedor de acero la compra de cinco toneladas de acero en una fecha predeterminada y a un precio fijo. La razón por la que un fabricante puede preferir operar de esta manera, en lugar de comprar la materia prima en el mercado extrabursátil (OTC), es porque el precio del acero podría subir, lo que haría que la operación fuera más costosa. Por la misma razón, al proveedor también le puede beneficiar operar la materia prima en una fecha predeterminada y a un precio fijo, porque el precio del acero también puede caer, lo que significaría una pérdida para el proveedor. Por lo tanto, al operar a través de derivados, tanto el fabricante como el proveedor pueden protegerse de cualquier fluctuación perjudicial de los precios y confiar en el precio fijo para continuar con sus actividades comerciales.

15. Uso de futuros para operar materias primas

Los futuros son un derivado financiero mediante el cual se celebra un contrato para comprar o vender un activo en particular a un precio y momento específicos en el futuro. Los inversores pueden utilizar los futuros para especular y cubrirse de los movimientos de precios. Los futuros se utilizan habitualmente cuando se opera con materias primas porque permiten a los traders de commodities limitar su riesgo relacionado con las fluctuaciones de precios. Otras ventajas clave del trading de futuros son el acceso al apalancamiento y la diversificación del portafolio.

16. Riesgos en el trading de materias primas y cómo gestionarlos

El riesgo en el trading de materias primas es el riesgo que enfrentan las empresas cuando hay un cambio en el precio o en la disponibilidad de una materia prima. La gestión de riesgos que las empresas adoptan en el trading de materias primas implica los pasos que toman para limitar sus pérdidas potenciales e incluye estrategias como la cobertura mediante el uso de un contrato de futuros, un contrato forward y un contrato de opciones.

Se deben considerar cuatro riesgos principales de las materias primas al operar con estos activos. Existe un riesgo de precio mediante el cual el precio puede moverse de manera adversa debido a factores macroeconómicos. Esto también puede conducir a un riesgo en los costes para las empresas debido al movimiento adverso del precio de un commodity. Existe un riesgo de cantidad cuando una materia prima no se puede producir y suministrar lo suficientemente rápido como para cubrir la demanda. Finalmente, también existe el riesgo de cambios regulatorios que impidan a las empresas obtener acceso a las materias primas o lo hagan más costoso, como ocurre durante las guerras y la interrupción de las cadenas de suministro.

El enfoque que adoptan las empresas para gestionar su riesgo dependerá de su estructura organizativa (ya sea que se trate de un productor o de un comprador de materias primas). Algunos enfoques de gestión de riesgos incluyen:

Diversificación: Los agricultores pueden decidir rotar la producción de sus cultivos para incluir diferentes productos con el fin de reducir su exposición a las volatilidades de los precios de las materias primas.

Acuerdo de combinación de precios (Price pooling): Esto ocurre cuando las empresas venden colectivamente una materia prima a un grupo autorizado, con el propósito de establecer un precio promedio de la materia prima basado en diversos factores del mercado.

Contrato de futuros: Los compradores y vendedores de materias primas celebran un contrato de futuros para comprar o vender un commodity a un precio fijo y en una fecha predeterminada en el futuro.

Contrato de opciones: Estos contratos otorgan a una empresa el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una materia prima en una fecha futura.

17. Cómo empezar el trading de materias primas

El trading de materias primas se puede desglosar en los siguientes seis pasos sencillos:

• Abra una cuenta de trading

• Elija su mercado

• Decida si quiere comprar o vender una materia prima

• Decida el tamaño de la operación

• Gestione su riesgo

• Vigile su posición

• Defina cuándo salir

Recuerde que el mercado de materias primas es conocido por su volatilidad ante las fluctuaciones de precios. Por lo tanto, antes de participar, asegúrese de investigar en profundidad la materia prima que elija para operar y comprender los diversos factores que afectan su valor.

18. Cómo elegir materias primas para operar

La elección de una materia prima para operar dependerá de las preferencias individuales y de las áreas de experiencia de cada uno. Es preferible trabajar con una materia prima que usted comprenda. La alternativa puede conducir a pérdidas que podrían haberse evitado si se hubiera realizado la investigación necesaria. Operar con materias primas es de alto riesgo porque es volátil ante una multitud de factores incontrolables como las condiciones climáticas severas y las agendas políticas. Sin embargo, con una sólida investigación y estrategias de gestión de riesgos, un trader puede elegir una materia prima para operar con confianza y beneficiarse de las fluctuaciones de precios con un riesgo limitado.

19. Cómo elegir una plataforma de trading de materias primas

La plataforma de trading de materias primas adecuada puede hacer que un trader principiante parezca un profesional experto. Esto se debe a que una plataforma avanzada, como MetaTrader 4 (MT4) de FP Markets, ofrece a los traders las herramientas necesarias para tomar decisiones informadas y gestionar su riesgo de forma eficaz. Proporciona gráficos totalmente personalizables que permiten a los traders configurar y gestionar sus señales de trading preferidas para complementar su estilo operativo. La plataforma adecuada también ofrece funciones de ejecución en un click y herramientas de trading automatizado para capitalizar las oportunidades del mercado. Algunas de las características principales que también debe buscar son los spreads reducidos, la velocidad de ejecución de las operaciones, las restricciones impuestas y el nivel de atención al cliente. Spreads ajustados, ejecuciones ultra rápidas y un servicio al cliente de gran reputación son excelentes indicadores de una plataforma de confianza.

20. Cómo buscar un bróker para el trading de materias primas

Buscar un bróker de trading de materias primas es tan fácil como ir a cualquier motor de búsqueda y escribir el término bróker de materias primas. Lo que debe comprobar es si ese bróker cuenta con buena reputación, está supervisado por una autoridad financiera y proporciona herramientas eficaces de investigación y gestión de riesgos. FP Markets es un bróker galardonado internacionalmente y regulado por autoridades estrictas como la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) y la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC). También proporcionan plataformas de trading superiores completamente equipadas con algunas de las herramientas de operación y gestión de riesgos más sofisticadas.

Referencias:

Araujo, G. (19 de mayo de 2022). Conab de Brasil reduce la estimación de la cosecha de café de 2022 debido al mal tiempo. Obtenido de Nasdaq:
https://www.nasdaq.com/articles/brazils-conab-lowers-2022-coffee-crop-estimate-due-to-bad-weather

Gray, E. (2 de noviembre de 2021). Se espera el impacto del cambio climático global en los cultivos dentro de 10 años, según un estudio de la NASA. Obtenido de NASA Global Climate Change: Vital Signs of the Planet:
https://climate.nasa.gov/news/3124/global-climate-change-impact-on-crops-expected-within-10-years-nasa-study-finds/

Tian, J. S. (10 de agosto de 2022). Departamento de Estado de los EE. UU. Obtenido del Impacto económico de las sanciones a Rusia:
https://www.state.gov/briefings-foreign-press-centers/economic-impact-of-sanctions-on-russia

UNCTAD. (Febrero de 2022). Obtenido de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo: https://unctad.org/news/global-trade-hits-record-high-285-trillion-2021-likely-be-subdued-2022

Upali W., G. A. (2021). Revisión del mercado de la carne: descripción general de la evolución del mercado y de las políticas. Roma: Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura.