¿Cómo operar con
materias primas (commodities)?
Una materia prima o "commodity" se refiere a un bien básico que es útil en nuestra vida diaria. En términos económicos, una materia prima es un producto que posee fungibilidad total o parcial (lo que significa que sus unidades individuales son intercambiables entre sí). Estos bienes constituyen los insumos básicos para la producción de otros productos y servicios, y se comercializan ampliamente en todo el mundo. El término trading de materias primas se refiere a la negociación o trading de una gran cantidad de bienes, tales como petróleo, gas, metales preciosos, cacao, café, trigo, azúcar y especias.
El intercambio de materias primas es un concepto antiguo que formó la base del sistema de trueque. Con los años, se ha vuelto más organizado y se lleva a cabo a través de bolsas formales. Inicialmente, se limitaba a productos agrícolas, pero con el tiempo también comenzaron a intercambiarse materias primas no agrícolas, como metales, productos energéticos y diamantes.
Los precios se determinan básicamente en función del mercado global junto con los factores de oferta y demanda. Las materias primas físicas bien establecidas se operan en mercados al contado (spot) y de derivados. Una razón fundamental para realizar el trading de estos activos es la diversificación del portafolio. Este mercado es de gran utilidad para aquellos traders que ya operan con instrumentos de otros mercados financieros, como Acciones y Forex.
Asimismo, las materias primas se consideran una excelente cobertura contra la inflación, lo que constituye una estrategia común de gestión de riesgos durante periodos de volatilidad. La inflación erosiona el valor de activos como el dinero (divisas) y presiona a la baja a las acciones; sin embargo, por su propia definición, la inflación provoca un aumento en el precio de las materias primas.
¿Cuáles son los diferentes
tipos de materias primas?
Las materias primas suelen dividirse en dos tipos: "hard commodities" o materias primas duras y "soft commodities" o materias primas blandas. Las materias primas duras son recursos naturales que se extraen o minan, mientras que las blandas son productos agrícolas o ganaderos.
En el trading, una amplia gama de materias primas se categoriza en metales, energía, ganadería, carnes y productos agrícolas.
Metales
Esta categoría incluye oro, plata, platino, paladio, cobre y otros metales. Los más operados son el oro y la plata. De hecho, estos metales se operan tanto que a menudo se agrupan en una categoría separada de metales preciosos, a pesar de ser esencialmente materias primas. El trading de metales es realizado principalmente por inversores para cubrirse contra altos niveles de inflación o la devaluación de la moneda; además, dado que estos metales tienen un valor real y tangible, además de una alta liquidez, son extremadamente populares entre los traders también. Como resultado, los metales se consideran instrumentos de refugio seguro (safe-haven) que tienden a prosperar durante periodos de alta volatilidad y fluctuaciones del mercado.
Ganadería y Carne
Esta categoría de materias primas incluye ganado vivo, ganado de engorde y cerdos. Sin embargo, no es una categoría muy popular entre los traders minoristas regulares.
Energía
Esta categoría incluye petróleo crudo, gas natural, combustible para calefacción y gasolina. La creciente demanda de productos relacionados con la energía y la oferta limitada (así como la complejidad en su producción) impacta en su precio y contribuye a altos volúmenes de trading. El mercado del petróleo y otros productos energéticos se ve afectado por los niveles de producción y el desarrollo de fuentes de energía alternativas como la eólica, la solar y los biocombustibles.
Agricultura
Productos como el maíz, la soja, el trigo, el arroz, el cacao, el café, el algodón y el azúcar son altamente operados y sus precios varían según diversos factores como la disponibilidad estacional, las condiciones climáticas, los niveles de producción y las exportaciones.
¿Cómo hacer trading
con materias primas?
Las materias primas pueden operarse en mercados al contado (spot), bolsas o a través de mercados de futuros. La mayoría se operan en bolsas de materias primas como el New York Mercantile Exchange (NYMEX), el Chicago Mercantile Exchange (CME), el Chicago Board of Options Exchange (CBOE), el Minneapolis Grain Exchange y el Chicago Board of Trade (CBOT). La exposición indirecta a estos mercados es posible mediante inversiones en acciones de empresas dedicadas a su producción, fondos cotizados (ETFs) y fondos mutuos.
Otro método popular de inversión es a través de un contrato de futuros, que es un acuerdo legal para comprar o vender una materia prima a un precio predeterminado en un momento específico del futuro. En este caso, el comprador de un contrato de futuros acepta comprar y tomar posesión de la materia prima subyacente cuando el contrato expire. Del mismo modo, el vendedor acepta entregar la materia prima subyacente al vencimiento del contrato. Por lo general, los inversores institucionales y usuarios comerciales participan en los mercados de futuros. Los traders minoristas especulativos suelen acceder a estas bolsas a través de su bróker.
En años recientes, se ha visto el surgimiento y la creciente popularidad de los CFDs de materias primas (Contratos por Diferencia). Estos instrumentos permiten a los traders especular sobre los movimientos de precios de diversas materias primas sin tener que comprar o vender el activo físico subyacente.
¿Cuáles son las
materias primas más operadas?
En términos generales, los precios de las materias primas se determinan por la interacción entre la oferta y la demanda. Sin embargo, existen varios factores que impactan dicha dinámica, incluyendo la situación económica de un país, desastres naturales e incluso acuerdos comerciales entre naciones. Los precios pueden ser muy volátiles, creando oportunidades atractivas de trading. Veamos las cinco materias primas más operadas en el mundo:
Petróleo
Es una materia prima tan esencial que se han librado guerras por ella. Hoy en día, también se encuentra entre las más operadas del mundo. Conocido comúnmente como petróleo crudo, es un combustible fósil líquido natural con alta demanda y precios volátiles. Las principales referencias para su precio son el WTI (West Texas Intermediate) de EE. UU. y el Brent del Reino Unido. La demanda de crudo se impulsa tanto por las condiciones económicas globales como por las especulaciones de trading relacionadas con su producción futura y niveles de demanda.
Originalmente utilizado para referirse al crudo ligero y dulce extraído del campo Brent en el Mar del Norte, el petróleo Brent representa ahora mezclas de varios campos petroleros (Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk y Troll). Este grado de petróleo es más ligero que el WTI debido a su baja densidad y es "dulce" por su bajo contenido de azufre. El Brent es la referencia líder para el crudo de la cuenca del Atlántico y se utiliza para fijar el precio de casi dos tercios de los suministros mundiales. Aunque es predominantemente británico, su precio se expresa en dólares estadounidenses. Tanto el WTI como el Brent se cotizan en dólares por barril.
Plata
Este metal precioso se utiliza en joyería, espejos y aplicaciones industriales como circuitos impresos, baterías y otros productos. Su suministro limitado y la creciente demanda industrial lo convierten en un instrumento atractivo para el trading. Los precios de la plata se expresan en dólares estadounidenses por onza.
Gas Natural
Otra materia prima energética destacable es el gas natural. Es un combustible respetuoso con el medio ambiente cuya combustión produce menores emisiones de carbono. Al ser más ligero que el aire, este bien es cada vez más apreciado por los traders debido a sus crecientes aplicaciones y oferta limitada. Es crucial para generar electricidad y como combustible industrial. Su precio se expresa en dólares estadounidenses por cada mil pies cúbicos.
El trading de gas natural se realiza para especular sobre la debilidad del dólar, la inflación o para diversificar el portafolio de inversión. Los traders pueden obtener exposición a sus precios sin comprar el bien físico optando por los CFDs de materias primas ofrecidos por Brókers regulados y de buena reputación.
Oro
Es una materia prima sumamente popular desde la antigüedad, el oro se considera una opción de refugio seguro que protege a los inversores de la inflación y de los riesgos geopolíticos y económicos. Puede operarse en muchas divisas, aunque sus cotizaciones de mercado se dan en dólares estadounidenses por onza troy.
¿Qué afecta a los
precios del petróleo?
El petróleo crudo es la materia prima más operada, mientras que sus precios tienden a mantener una alta volatilidad. Esto se debe en gran medida a la susceptibilidad del crudo ante eventos geopolíticos. Dado que una gran proporción de las reservas mundiales de petróleo se encuentran solo en áreas selectas como Medio Oriente, África y ciertas partes de Sudamérica, los precios tienden a fluctuar considerablemente. Los factores de oferta y demanda desempeñan un papel fundamental en el movimiento de los precios del petróleo.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un cartel de países que exportan petróleo y regulan su precio controlando el suministro. El cartel incluye a Argelia, Angola, Guinea Ecuatorial, Gabón, Irán, Irak, Kuwait, Libia, Nigeria, la República del Congo, Arabia Saudita (que es el líder de facto del cartel), los Emiratos Árabes Unidos y Venezuela. El grupo controla casi el 60% del suministro mundial de petróleo. Sin embargo, la influencia de la OPEP en los precios ha disminuido en años recientes debido a la expansión de la industria del fracking en Estados Unidos, que utiliza la perforación para extraer petróleo, gas natural y energía geotérmica de fuentes subterráneas profundas. Otras naciones como Canadá y China también contribuyen significativamente a la producción mundial de petróleo.
Además de los factores de oferta y demanda, los desastres naturales, las guerras y los eventos geopolíticos también tienen un impacto significativo en los precios del petróleo. Aquí están los principales factores que afectan los precios globales del crudo:
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La posición económica y la fortaleza de los mayores consumidores de petróleo: Una desaceleración en la economía, como la experimentada durante la crisis financiera de 2008-2009 y la era de la pandemia de 2020, resulta en una reducción de la demanda y una caída en los precios del petróleo. Las restricciones de viaje durante los confinamientos relacionados con la pandemia en todo el mundo hicieron que los precios del petróleo se desplomaran a territorio negativo por primera vez en la historia. Incluso tras la reapertura gradual de las economías, los precios tardaron en recuperarse debido a la baja demanda y al exceso de oferta. El cartel de la OPEP y sus aliados (principalmente Rusia) necesitaron recortar la producción y el suministro significativamente para sostener los precios, lo que resultó en una recuperación por encima de los 45 USD por barril hacia finales de ese año.
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Desarrollo de fuentes de energía alternativas: El auge de las energías renovables tiene un impacto negativo en la demanda de petróleo crudo. El desarrollo de los autos eléctricos, la energía solar y eólica, y su creciente adopción por parte de los países, pueden resultar en una menor demanda de petróleo y el consecuente descenso de los precios.
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Valor y fortaleza del dólar estadounidense: Dado que los precios del petróleo se cotizan en dólares, la fortaleza del "billete verde" tiende a tener un impacto significativo. Un dólar débil sugiere un aumento en los precios del petróleo, ya que este se vuelve más barato en otras divisas. Del mismo modo, la fortaleza del dólar suele preceder a una caída en los precios del crudo. Por supuesto, esta correlación asume que todos los demás factores que afectan al petróleo permanecen constantes.
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Otros factores diversos: Por ejemplo, en noviembre y diciembre de 2020, las noticias sobre la aprobación de dos importantes vacunas contra el COVID-19 por parte de EE. UU. y el Reino Unido, así como el anuncio de paquetes de estímulo por parte de la Unión Europea y EE. UU., impulsaron los precios del petróleo.
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Especulación del mercado: Las expectativas sobre eventos futuros y decisiones políticas también impactan en los precios.
Aquellos que busquen operar en futuros de petróleo o CFDs de petróleo deben vigilar diversos factores que pueden impactar significativamente los precios globales, incluyendo el crudo WTI y el Brent.
¿Qué afecta al
precio del gas natural?
El gas natural se encuentra principalmente en Rusia, Irán, Qatar, Estados Unidos y Arabia Saudita. El precio de esta materia prima tan negociada depende estrechamente de la oferta y la demanda, e incluso un pequeño cambio en estas fuerzas del mercado puede provocar oscilaciones significativas de precios. Dado que no se toma posesión física del gas natural, todas las transacciones se realizan electrónicamente, reflejando solo las ganancias o pérdidas en el trading.
Algunos factores clave que afectan los precios del gas natural son:
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Niveles de producción: Son un determinante fundamental de los precios del gas natural.
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Condiciones climáticas: El clima extremo o anormal puede tener un impacto significativo. Los huracanes o el frío extremo pueden obstaculizar la actividad de perforación, afectando los niveles de producción. Las condiciones de frío extremo también provocan un aumento repentino de la demanda de gas natural para calefacción.
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Desarrollo de productos alternativos: El creciente enfoque en el desarrollo de alternativas ecológicas como la energía solar y eólica puede causar oscilaciones en los precios del gas natural.
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Crecimiento económico: Una mejora en las condiciones económicas suele estar liderada por las industrias. Esto significa que el crecimiento económico va de la mano con una mayor demanda de gas natural, ejerciendo así un impulso alcista en sus precios.
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Suministros en almacenamiento: La cantidad de gas natural almacenada es importante para satisfacer el aumento de la demanda y es un determinante clave de los precios. El gas almacenado puede utilizarse cuando los niveles de producción son insuficientes, evitando aumentos de precios por esta causa. Por otro lado, niveles altos de inventario sugieren condiciones de exceso de oferta, lo que presiona los precios a la baja.
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Sustitutos: Diversas industrias pueden sustituir el gas natural por carbón, energía solar, eólica e hidroeléctrica. El mayor uso de tales sustitutos evita que los precios del gas natural suban.
Quienes deseen comenzar el trading de gas natural deben vigilar las economías de los principales productores como Estados Unidos y Rusia. Los especuladores están constantemente atentos a los principales anuncios económicos en estos países. Los brókers establecidos ofrecen a sus clientes acceso a recursos como un calendario económico, que proporciona información específica sobre cuándo se esperan las últimas actualizaciones y las expectativas para cada publicación de datos importante.
Los traders también deben monitorear la situación política general en las naciones productoras y consumidoras, además de seguir los anuncios importantes relacionados con los niveles de almacenamiento. Dado que el clima desempeña un papel fundamental en la producción y el consumo de gas natural, los movimientos de precios muestran un patrón recurrente o cíclico, lo que brinda oportunidades para la especulación.
¿Qué afecta al
precio del oro?
El oro es una materia prima muy codiciada que se opera tanto por su valor de inversión como por sus aplicaciones industriales. Los principales centros de trading para el oro son Chicago, Nueva York, Zúrich y Londres, siendo India, China y EE. UU. los mercados más grandes para este metal precioso.
Los precios del oro se ven afectados por diversos factores como:
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Tipos de interés: Tipos de interés más altos pueden encarecer el mantenimiento del oro, mientras que tipos más bajos lo hacen más atractivo. Un aumento en los tipos puede resultar en una caída de los precios del oro, ya que aumenta el coste de oportunidad de renunciar a activos que generan intereses. Por el contrario, si la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) indica una reducción de tipos, los precios suelen subir al reducirse dicho coste de oportunidad. Esta es la razón por la que el oro superó los 2,000 USD la onza por primera vez en agosto de 2020, cuando los bancos centrales del mundo recortaron los tipos para reactivar la economía durante la pandemia.
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Política monetaria: La visión de la Reserva Federal sobre la economía y los anuncios relacionados con cambios en los tipos de interés desempeñan un papel crucial en los movimientos del precio del oro.
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Mercados de divisas: Al estar denominado en dólares, el valor del "billete verde" tiene un impacto significativo. Un dólar fuerte puede hacer que el oro sea relativamente costoso para los inversores extranjeros, reduciendo la demanda y presionando los precios a la baja. Por otro lado, un dólar débil puede hacerlo menos costoso, impulsando la demanda y elevando los precios.
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Inflación: Las tasas de inflación elevadas tienden a provocar un aumento en los precios del oro. En las naciones desarrolladas, la inflación es un indicio de crecimiento económico, que suele ir seguido de la expansión de la masa monetaria por parte de los bancos centrales. Esto diluye el valor del dinero en circulación, lo que significa que activos como el oro se vuelven más caros. El oro se utiliza como cobertura contra la inflación.
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Reservas de oro de los bancos centrales: Los bancos centrales de todos los países mantienen reservas de oro; un aumento en estas reservas indica una mayor demanda, lo que eleva los precios.
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El oro como protección del patrimonio: Considerado un refugio seguro por la mayoría de los inversores, la demanda de oro aumenta en tiempos de incertidumbre económica e inestabilidad política. Cuando el rendimiento de las acciones, los bonos y otras vías cae, la inversión en oro aumenta, elevando los precios.
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Demanda industrial de oro: El oro se utiliza en joyería y aplicaciones industriales. Un aumento en la demanda para estos usos es un factor significativo que afecta su precio.
Quienes busquen hacer trading o inversiones con oro deben conocer estos factores. El análisis técnico puede utilizarse para identificar señales de tendencia, lo cual se recomienda para el trading de CFDs de oro. También es útil vigilar los futuros de materias primas en general, ya que el trading de futuros puede servir como guía para juzgar el sentimiento del mercado.
¿Qué afecta al
precio de la plata?
La plata es otro metal precioso que goza del favor de inversores y traders por igual. Su demanda es impulsada por su uso industrial, joyería, platería, monedas y fotografía. La mayor parte de la plata mundial proviene de México y Perú, mientras que los principales consumidores son EE. UU., India, Reino Unido, México, Canadá, Francia, Alemania, Japón e Italia.
Los factores clave que afectan al precio de la plata son:
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Oferta y demanda: El suministro limitado y la creciente demanda industrial se reflejan en el precio. Cualquier cambio en estos factores es determinante para los precios de la plata.
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Inflación: La plata se considera una cobertura contra la inflación. Dado que la inflación erosiona el valor del papel moneda, las personas recurren a la compra de metales preciosos como la plata durante periodos de alta inflación.
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Precios del petróleo crudo: Dado que la minería de plata es un proceso que consume mucha energía, es probable que un aumento en los precios del petróleo sea seguido por un aumento en el precio de la plata. Tanto el oro como la plata tienen una alta correlación con los precios del crudo.
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Valor del dólar estadounidense: Los precios de la plata y el dólar tienen una relación inversa. Por lo tanto, durante periodos de recesión, cuando se compra el dólar por su atractivo como refugio seguro, los traders tienden a desinvertir en plata.
¿Cómo elegir un bróker para
el trading de materias primas?
Si está interesado/a en el trading de materias primas, primero deberá elegir el tipo de instrumento y el bien o bienes a los que desea exponerse. Para ello, debe verificar la oferta de productos de diversos brókers, ya que algunos ofrecen solo metales preciosos, mientras que otros ofrecen metales, crudo y otras materias primas. Una vez que tenga definido el instrumento y el bien, deberá decidirse por un bróker.
Aquí hay algunas consideraciones para elegir un bróker de confianza para el trading de materias primas:
1. Regulado
Elija siempre un bróker regulado y registrado. Esto garantiza que el bróker tome las medidas necesarias para proteger sus intereses. Asegúrese de que esté regulado por un organismo prestigioso con directrices estrictas, como la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC), por ejemplo.
2. Productos
Verifique si el bróker ofrece trading en materias primas e instrumentos que desee operar.
3. Apalancamiento
Compruebe el nivel de apalancamiento ofrecido y los requisitos de margen. El apalancamiento permite tener una exposición significativamente mayor a los fondos disponibles. Algunos brókers ofrecen un apalancamiento de hasta 1:500. También tenga en consideración que elegir un bróker así no significa que deba usar todo el apalancamiento, ya que este conlleva un mayor riesgo
4. Comisiones y spreads
Los brókers pueden cobrar tarifas/comisiones por depósito y retiro. Verifique también los spreads de diversos productos, ya que son parte de su coste de trading e impactan en su rentabilidad. En algunos casos, las comisiones del Bróker pueden estar integradas en el spread.
5. Plataformas
El acceso a una plataforma avanzada mejorará la facilidad y velocidad de su trading. Plataformas establecidas como MetaTrader 4 y MetaTrader 5 proporcionan precios en tiempo real y cuentan con herramientas para identificar oportunidades en los mercados. La opción de ejecución en un click y la transmisión de precios en vivo son características atractivas para traders. Los brókers bien establecidos también ofrecen una opción de cuenta demo para practicar con dinero virtual, sin riesgos.
6. Opciones de pago
Verifique los métodos de pago aceptados para depositar y retirar fondos de su cuenta de trading
7. Atención al cliente
El nivel y calidad de la Atención al cliente es fundamental, especialmente para nuevos traders. Los brókers establecidos ofrecen soporte continuo por correo electrónico, chat en vivo y teléfono.
Ahora que sabe cómo operar con materias primas, prepárese para diversificar su portafolio. Utilice las materias primas tanto para especular sobre los precios como para cubrir riesgos.
